（一）关于保险行业风险的测度 方法
保险行业风险是风险的一种特殊形式，因此保险行业风险测度方法的演变与一般风险测度 理论 相一致。长期以来，国内外的学者一直致力于风险测度的 研究 ，并取得了丰硕的成果。1952年H.Markowitz在Portfolio Selection一文中假定投资风险可被视为投资收益的不确定性，认为这种不确定性可用统计学中的方差或标准差来度量。但是由于方差度量风险的方法存在种种缺陷，理论界继续做了大量的研究工作，试图用风险基准或参照水平代替方差方法中的均值，以着重考察收益分布的左边，即损失左边在风险构成中的作用，这就是著名的Downside-Risk方法。在此之后，人们发现证券（或投资）组合的收益变化是一个随机变量，而随机变量的特性应该通过随机变量确切描述，不能仅用方差或Downside-Risk方法，因此就有了一种新型的风险测量方法——VaR（Value at Risk）方法。所谓VaR是指在一定的概率水平下，在正常市场条件下，证券组合在未来特定时间内的最大期望损失。由于这种方法将各种 金融 工具、资产组合以及金融机构的市场风险具体化为一个可以与其他经营目标相互比较的数字，既方便了管理人员将这一数字与其他指标比较以判断市场风险，也为监管机构提供了监管的指标，因此该方法广受 社会 各界的欢迎。
（二）关于保险风险的分类
由于分类的依据不同，保险风险的分类也各不相同。徐文虎等根据保险经营对象的风险性质将保险风险分为纯风险和投机风险；王国良认为保险业面临的风险包括：保险机制本身的风险、经营不规范风险、经营道德风险、 电子 化风险以及政策性风险；魏巧琴以来源为标准将保险风险分为环境性风险、经营性风险和人为风险等。
（三）关于保险风险监管
传统的保险风险监管缺乏健全的理论体系，米什金只提到银行监管但没有形成理论；博尔奇主张“如果保险公司能够着眼于自身的长远 发展 则政府就没有必要进行监管”；Stigler在 经济 管制理论中提出经济管制理论的核心任务：解释谁从管制中收益、受损，管制的形式以及管制对资源配置的 影响 ，于是，据此曾有人提出保险监管的核心理论应当是：解释谁从保险监管中收益、受损，保险监管的形式以及保险监管对资源配置的影响；在实践中，保险监管长期以来在借鉴经济学和管 理学 监管理论的基础上，不断重复着“监管—放松监管—加强监管—再放松监管”的探索过程。
（四）关于保险行业风险的预防——保险风险证券化
王铮认为，保险证券化就是保险风险证券化，是指保险市场上风险的再分割和出售过程。由于保险风险证券化过程中被证券化的是风险，对应于资产负债表中的负债部分，因此实质上是负债的证券化；Himick证明了PCS巨灾期权是零贝塔资产，并解释了为什么投资者应该投入一定量的巨灾风险产品来优化他们的投资组合；Samuel.Cox，Joseph R.Fairchild & Hal W.Pedersen利用Markowitz期望—方差模型，研究表明巨灾风险证券化产品对投资组合具有优化作用，能使投资有效边界上移。
二、 中国 保险业面临的行业风险 分析
保险业的行业风险是对保险业存在的风险状态的一种描述，是指由保险业内外部条件共同作用所导致，对整个保险业带来负面影响的不确定性，这种负面影响可以是潜在的或现实的，而且这种影响具有随机性、偶然性和不确定性。基于此定义，以导致保险行业风险因素的来源为标准，将保险行业风险分为内部因素引致的行业风险（以下简称内部行业风险）和外部因素引致的行业风险（以下简称外部行业风险）。所谓内部因素是指来自于保险行业自身的因素，包括产业结构因素、体制变动因素和 历史 因素等。外部因素则是源于保险行业外部，由保险行业的宏观环境造成的因素，包括市场因素、监管因素和其他因素等。
（一）内部行业风险分析
1.结构风险
我国保险业结构性 问题 的现状以及保险业高度开放后结构性问题的发展趋向，将直接影响我国保险行业的健康发展。结构风险在我国保险业中突出表现为：城乡保险市场结构不合理、保险产品结构不合理、地区保险发展结构不平衡、保险产业结构不合理等。另外，由于我国保险市场开放较晚，形成几家大型保险公司垄断保险市场大部分份额的局面。这种结构有一定脆弱性：即使没有外部竞争冲击，也存在着系统经营风险，其中最明显的表现就是创新能力不强，服务意识较差，综合竞争力不断下降等问题。因此，我国保险业结构调整的任务非常重大。
2.体制及体制变动带来的风险
在我国，国有保险公司占保险市场份额的60%以上。然而其存在所有权缺位，产权制度不明晰，所有权与经营权不分离，用人分配机制不灵活，激励和约束不健全等问题，很大程度上直接影响国有保险公司的核心竞争力。近些年，尽管国有保险公司改革的呼声很高，但必须清醒地认识到国有保险公司的改革难度和改革风险。由于所占份额极大，对国有保险公司的改革稍有不慎就可能转变成整个行业的风险。
3.行业周期性特征引致的风险
保险业周期特征的逐步显现使得存量风险凸显。自1980年恢复国内保险业务之日起，我国保险业一直保持着较高的增长速度，即使经济相对紧缩的2000年-2003年，保费收入的平均增速也接近30%（同期GDP增长率为7%左右）。但是，随着社会主义市场经济体制的初步确立，保险市场结构发生了深刻的变化，保险行业的增长速度明显放慢，2004年保费收入增长率降至11%，这使得在粗放型经营方式下积累的风险将被释放，也意味着保险公司如果不改善其现有的风险管理体系，正确有效地识别和管理自身面临的风险，就无法在不增大风险暴露的基础上保持高速增长。
（二）外部行业风险分析
1.市场风险
（1）利率风险。利率风险是指因利率变动对资产、负债价值造成负面影响而带来的风险。当利率上升时，资产、负债的价值都会下降，此时利率风险指的是资产价值下降超过负债价值下降的风险。与此同时，当利率上升时，将发生行业间的替代效应，公众的资金转向银行储蓄或证券投资，这样保险公司的业务量将萎缩，可供运用的保险资金减少，财务稳定性受到影响。甚至更多的保单所有人开始退保或进行保单贷款，使得保险公司可能不得不折价销售部分资产，增加风险程度；当利率下降时，此时的利率风险是指负债价值上升超过资产价值上升的风险。此时，更多的保单所有人会通过各种保单赋予的选择权增加对保单的资金投入，使得保险公司不得不购入更多的资产，而这时资产价格通常较高。
（2）汇率风险。汇率风险是指非本币进行的投资业务在兑换成本币时所面临的风险。由于我国保险业承保范围的国际化，致使保险业面临的汇率风险越来越大。因此，外币的币值波动很容易给保险业带来整体的风险。
（3）竞争风险。第一，国际金融、保险创新使得传统的分业经营模式被打破。金融、保险机构之间的业务相互交叉、高度融合、产品替代率远大于从前，竞争异常激烈。这种竞争虽然有助于提高保险效率，但在另一方面削弱了单个保险公司的市场份额和利润空间，从而降低了整个保险行业抵御风险的能力。第二，为了在竞争中求生存，各保险公司不断针对潜在保险需求推出新产品，以提高竞争力。保险创新产品的风险控制需要先进的精算技术和丰富的历史数据，然而， 目前 我国保险公司在开发新产品时，往往倾向于套用外国的产品模式，缺乏对本国市场风险的分析以及历史数据的搜集。这样的产品，在销售以后将形成未来理赔的不确定性。
（4）融资风险。我国资本市场发展步履维艰，尤其是在股票市场上积累了大量的系统性风险。这种风险很可能以上市保险公司为媒介传染至保险行业，从而造成保险行业的系统性支付风险。这样的教训在日本人寿保险公司中屡屡发生，不能不引起我们的高度关注。
（5）通货膨胀风险。通货膨胀风险对索赔发生率和索赔规模有很大影响，特别是在保单的赔偿以重置成本为基础 计算 时更是如此。可分为全局性通货膨胀和局部的通货膨胀。前者将会影响修理成本、医疗成本等；而后者会影响局部地区的保险成本，如1998年洪水泛滥导致受灾地区的某些物资价格上涨。因此，无论是全局性通货膨胀还是局部通货膨胀都将导致公司经营的损失，其中全局性通货膨胀对整个保险行业的影响最大。
（6）偿付风险。由于我国保险业资本金先天不足，再加上保险资金运作一直受到限制，使得整个保险业的偿付能力充足率一直处在一个下降的通道之中。尽管我国保险业，特别是寿险业处在刚刚起步时期，大规模“给付”时期还没有到来，偿付能力不足的问题尚未严重到发生危机的地步，但根据国外经验，对偿付风险保持高度警觉仍然是十分必要的。
（7）投资风险。虽然保险资金运用渠道在2004年获得明显拓宽，诸如可投资银行次级债券、可转换公司债券，允许外汇资金境外运用及直接投资股票市场等。但在当前市场环境下，保险资产运用仍然面临资产负债不匹配和市场风险的双重威胁。保险公司的资产大量集中于银行存款和债券，随着央行加息带来的市场利率上扬预期，保险行业的市场风险在逐渐增大。而由于金融行业之间的风险传递，导致投资风险进一步加大。
2.监管风险
（1）保险行业缺少退出机制。我国保险行业缺乏合理有效的退出机制，国家财政总是在危机关头承担“最后买单者”的角色，最后往往使保险行业风险转化为国家风险。由于所有权缺位，这种机制在某种程度助长了保险机构的道德风险，从长期来看，给整个保险行业的健康发展带来不利影响。