世界金融体系崩溃的历史进程（下）

毫无疑问，美国及别国政府没能在80年代拿出制止毒品贸易扩张的有效措施，是同其保护和支持 金融 体系中的投机泡沫这一政策分不开的。一些美国金融专家甚至在新闻访谈节目中公开宣称：采取措施制止一些大银行参与“洗钱”将危及整个银行体系的稳定。

在拉美国家，以下诸因素之间 发展 起了密切的联系：①债务危机；②毒品生产和各地大毒枭势力的增长；③恐怖主义和有组织暴动的增长。十分丑恶的事实是：美国毒品消费的增长，特别是80年代至90年代可卡因的流行，为哥伦比亚、秘鲁和其它拉美国家的毒品出口提供了巨大的市场；而这些国家从毒品出口赚得的钱又间接地为偿还债务提供了资金。1980年至1988年，秘鲁、哥伦比亚和玻利维亚的毒品生产提高了30%至50%.

与此同时，IMF 的“结构调整”政策和债权银行加强的其它各项政策，大大削弱了各债务国的政府，降低了大多数人口的生活水平，因此有利于贩毒组织和恐怖主义暴乱的生长。贩毒组织与拉美国家某些左翼暴乱之间有很强的联系。这些活动加在一起削弱甚至毁灭了政府等国家组织对IMF 的抵制。

那些帮助制定和实施IMF 在拉美的政策的 经济 学家十分清楚这些事实。哈佛大学的经济学家杰弗里。萨克斯在担任玻利维亚政府经济顾问期间，曾实行过治愈通货膨胀的“休克疗法”。萨克斯的政策在降低通胀率方面的确很成功，但却导致生产和就业的大滑坡——除了在毒品领域。萨克斯自己写道，他的关闭大量国有矿山的建议帮助建立了所谓“毒品经济”：由于没有其它收入来源，许多矿工只得加入到古柯生产中去。这个真实故事表明了全球“金融癌症”的一个普遍特点：癌变的产生是靠 社会 道德和物质基础的自我毁灭，或曰“自食”（autocannibalization）来喂养。

转折点六：1987年的大崩溃，全球化和俄罗斯的“休克疗法”

1987年10月19日，“黑色星期一”，纽约股指暴跌508点，这是 历史 上最大的跌幅。这个事件本应成为一个信号：停止导致投机泡沫的政策，恢复1966年前对实物经济的重现，实施全球的金融和货币改革。

不幸的是没有任何有意义的措施被采取，金融癌症进入了新的阶段。一方面，一种新的投机形式，即“衍生金融手段”开始在全球金融交易中扮演主要角色；另一方面，对于用来支撑泡沫的资本的追求也越来越狂热。

事实上，通过“垃圾债券”和“杠杆买空交易”掠夺美国及其它国家 工业 财富的白热化表明，现有的货币利润流入已不足以支撑越来越大的泡沫。尽管美联储不断降息以求增加流通，崩溃的过程仍然毫不衰减地进行。至1990年，一些美国最著名的公司纷纷破产。另一方面，美国和其它许多国家房地产价格大跌，这导致了银行体系整体的一系列危机。

寻求更多资金以支撑泡沫的压力越来越成为国际 政治 经济政策中的决定性因素。

①日本被要求向美国金融市场注入更多的钱。1987年10月的大崩盘之后，日本中央银行继续降息，刺激资金流入美国财政部债券和其它对美投资。这对于保持美元在1988年竞选之年的稳定有大的贡献。

②对于不断增加的来自泡沫的压力的另一个反应是，尽可能地推动世界经济的“全球化”进程，推动货币、资本和商品市场的自由化。这是关贸总协定乌拉圭回合谈判最终得以成功的主要动力。

③另一个措施是对于国有工业和基础设施的迅速“私有化”。拉美国家从国有资产的私有化中所得到的收入，从1989年的14亿美元飞升至1990年的73亿美元，再升至1991年的180亿美元。尽管私有化的收入同拉美国家的外债相比仍嫌太小，它却有助于在这些国家的实物经济陷入长期停滞之时保持“债务泡沫”的稳定。

然而，对于全球金融泡沫而言，一个大得多的资本来源由苏联解体和东欧国家市场的开放提供。这些国家里采取的经济政策，成为一个关键性的历史转折点。

1988年10月，拉鲁什在柏林的一次记者招待会上预言了苏联的解体和德国的统一。他强调了统一后的德国在东欧经济重建中所应起的决定性作用。随后的一年里，拉鲁什和他的伙伴一道起草了一份详细的在东欧创造经济奇迹的“生产三角方案”，它以高技术的 交通 、能源、水利和通讯基础设施的大规模投资为基础。拉鲁什强调，实现这一方案的关键在于按照他1979~1979年对欧洲货币体系所提出的建议进行欧洲银行和金融政策的改革。拉鲁什警告说：“迄今为止，欧洲和日本仍设法使自己避开了过去25年中统治着美国和英国金融政策的那种无理性。但是这样一个临界点已即将到来：届时英美和国际性的金融体系都将崩溃，苏联体系也面临危机，而前二者又将给日本、欧洲和其它地区带来不可避免的衰退。如果日本人和欧洲人坚持 目前 的银行和金融政策，那么就不会再有什么稳定的岛屿了。”