一、成本与可变现净值孰低法 理论 上的不足
成本与可变现净值孰低计价法是对历史成本计价法的一种修正，尽管在存货计价实务中被普遍运用，但在西方理论界也日益受到批评。
（一）成本与可变现净值孰低计价法不是以产出价值，也不是以投入价值作为计价基础企业持有存货要么为生产要么为销售；由于企业持有存货的目的不同，在进行计价时会有两种不同的计价基础：产出价值基础和投入价值基础。产出价值反映企业在现在或未来出售或处置资产将可获得的预期资金，特别是以企业产品的交换价格为依据；投入价值则反映企业在经营中为了使用而获得各项资产所付出的代价，即投入资源的计量。按照西方会计理论中以产出价值为基础的资产计价的计量属性主要包括公允价值、可实现净值、现行市价和清算价值；以投入价值为基础的资产计价的计量属性主要包括历史成本、现行重置成本等；成本与市价孰低计价法既不是以产出价值，也不是以投入价值作为计价基础。
（二）成本与可变现净值孰低计价法违反了会计政策内在一致性原则根据成本与可变现净值孰低计价法，资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量，期末存货的计价将是历史成本与可变现净值中较低者，即允许在不同时期改变存货的计价属性。
（三）成本与可变现净值孰低计价法 影响 会计报表可靠性采用成本与可变现净值孰低法计价结果会导致盈余管理，造成期间收益 计算 的波动和以后收益计算的不稳健，甚至影响会计报表的可靠性。造成这一后果的原因是存货跌价准备金额的转回。近年来，一些亏损上市公司为了避免退市，利用存货跌价准备进行利润操控的案例时有发生，使得上市公司会计信息质量遭到质疑。
二、成本与可变现净值孰低法在应用中的 问题
企业确定存货的可变现净值，应以取得的确凿证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。由于企业持有存货的目的不同，确定存货可变现净值的计算 方法 也不同。为生产而持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材料仍应按成本计量；材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该材料应按可变现净值计量。“可变现净值=产品的估计售价-至完工估计将要发生的成本-销售产品估计的销售费用及相关税”。但上述为生产而持有的存货的可变现净值确定存在以下问题：
（一）产品估计售价的确定问题由于材料到产成品还需要时间，在此期间产成品的价格有上升和下降的可能，估计售价是按现行市价确定还是按预期销售价格确定不得而知，但可变现净值的确定都将会受到较多人为因素的影响而降低可靠性。
（二）材料可变现净值确定的问题当“至完工估计将要发生的成本”和“与销售产品估计的销售费用及相关税”不变的情况下，材料的可变现净值由产成品的价格来确定。实际中，产成品的价格波动受很多因素的影响，如市场竞争、原材料价格、劳动力成本等因素。如果在报告期内材料价格下跌，产成品价格却上涨（假设其他影响成本和费用的因素基本保持不变），会提高可变现净值，即使此时按历史成本计价，仍不能符合谨慎性原则；若材料价格上涨，产成品价格下跌（在竞争激烈的市场，这种情况也经常发生），可变现净值会低于成本，而此时按可变现净值计价，虽然当期稳健，但因为低估资产，也使得下期利润虚增，与稳健性相矛盾。此外，一种产成品的生产往往需要多种直接材料，产成品的成本又由直接材料、直接人工以及各种间接费用构成，必定会出现某材料价格下降、另一些成本费用价格上涨的情况，由其他的成本费用变动以及预期生产的产成品价格来决定某材料的可变现净值显然不符合逻辑。